日赚3亿 保险业航母中国平安是如何赚钱的?丨财

发布时间 2019-11-19

  中国平安3月12日披露的2018年全年业绩显示,报告期实现归属于母公司股东的营运利润1125.73亿元,六开彩开奖现场报码码!同比增长18.9%;归属于母公司股东的净利润1074.04亿元,同比增长20.6%,平均日赚2.94亿元。

  2018年,在保险业增速放缓的背景下,中国平安实现新业务价值722.9亿元,同比增长7.3%。内含价值增至1万亿,同比增长21.5%,大幅领先同业。

  保险、银行、资产管理是中国平安的三大核心金融业务,此外,中国平安还借助陆金所控股、平安好医生等公司经营金融科技与医疗科技业务。公司将“金融+科技”定义为核心主业,战略上以传统金融业务作为现金奶牛,以支持新业务拓展及科技领域投入。

  从营运利润构成来看,保险业务贡献了超过七成营运利润,是中国平安的赚钱担当。其中,寿险及健康险业务实现归母营运利润703.2亿元,同比增长34.9%,对集团营运利润的贡献由2017年的55%提升至62%,表现抢眼。

  平安近年来重点孵化的科技板块业绩增长更为强劲,2018年实现归母营运利润67.79亿元,同比增长近八成,在集团营运利润中占比由2017年的4%提升至6%。显示出平安传统优势业务及创新业务均具有良好的增长动能。

  与此同时,财产保险、资管业务归母营运利润分别同比下降8.20%、19.15%。报告中称,财险业务营运利润下降,主要受手续费率上升及业务增长使得所得税费用增加的影响;资管业务业绩下滑,则与宏观经济环境及资本市场低迷表现直接相关。此外,银行业务营运利润同比增加7%,但对集团营运利润的贡献却小幅下降。

  截至2018年末,中国平安个人客户数近1.84亿,较年初增长11.0%;全年新增客户4,078万。

  客户质量方面,客均合同数2.53个,较年初增长9.1%;客均营运利润531元,同比增长18.1%。34.6%的客户同时持有多家子公司的合同,占比较年初提升6.1个百分点。

  下面,我们分别看一下保险、银行、资产管理、金融科技与医疗科技四大业务板块的业绩表现。

  2018年,平安寿险及健康险业务实现归属于母公司的营运利润703.20亿元,同比增长34.9%,在所有业务中增速最高。全年实现新业务价值722.94亿元,同比增长7.3%,主要得益于下半年新业务价值率大幅提升以及新单逐月回暖。(新业务价值及增速是反映寿险公司业务成长性的核心指标。)

  代理人规模、产能持续增长。截至2018年末,平安寿险及健康险月均代理人数量为132万,同比增长4.8%;代理人人均新业务价值48789元,同比增长1.1%。

  渠道方面,代理人渠道依然是个险新业务保费的主要来源,但占比有所下降;电销及互联网渠道规模保费同比增长30%,势头迅猛;而银保渠道的保费贡献则大幅下滑。

  险种方面,核心保障型产品占比显著提升:传统寿险、长期健康险、意外及短期健康险规模保费分别增长26.%、36.1%、27.1%。2018年,平安加大了保障性产品的开发力度,推动主力重疾市场向更高端的客群延伸,同时优化现有保障产品,将重疾保障种类提升到80多种。

  2018年平安产险原保险保费收入同比增长14.6%至2474亿元,市场占有率提升至21%。综合成本率96%,同比小幅提升。

  平安产险业务范围涵盖车险、企财险、工程险、货运险、责任险等。其中,车险贡献了超过七成的原保险保费收入(1817.68亿元),是平安财险的主力险种,2018年保费收入和市场占有率分别同比提升6.6%、0.5%个百分点。车险和保证保险、责任保险、意外伤害保险、企业财产保险五大类险种保费收入合计占平安产险2018年保费收入的95.9%。

  受手续费上升及所得税费用增加影响,2018年平安财险净利润同比减少8.2%至122.74亿元。2018年,产险业务手续费支出同比增长26.6%,财报中称主要受保费收入增长以及市场竞争加剧影响。同时,业务及管理费支出也同比上升6.9%。

  在投资方面,2018年中国平安保险资金投资组合净投资收益率为5.2%,同比下降0.6个百分点,主要受权益资产分红收入下降及投资规模增加的影响。总投资收益率为3.7%,下降2.3个百分点,主要受国际国内资本市场大幅波动以及执行新金融会计准则影响。

  2018年中国平安的保险资金投资组合中增加了债券投资、定期存款以及长期股权投资的比例,股票投资比例则从2017年的11.1%降至8.3%。

  2018年,平安银行实现营业收入1167.16亿元,同比增长10.3%;净利润 248.18亿元,同比增长7.0%,结束了2015年以来营收、净利润增长率持续放缓趋势,但增速与2011~2014年相比不可同日而语。

  平安银行继续推动零售战略转型,2018年零售业务净利润占比69%,连续三年持续提升。个人存款和个人贷款占比分别为 21.7%、57.8%,较年初分别提升4.7个百分点、8.0个百分点。

  资产质量方面,截至2018年12月末,平安银行不良贷款率为1.75%,较年初提升0.05个百分点,其中个人贷款不良率1.07%,较年初下降0.11个百分点,但信用卡和“新一贷”等消费金融产品不良率均有所上升。

  受宏观经济环境、资管新规及资本市场低迷影响,平安资产管理板块2018年业绩明显下滑。

  其中,信托业务净利润同比下降23.9%。截至2018年12月31日,平安信托的信托资产管理规模为 5,341.24亿元,较年初下降18.2%,报告称主要受资管新规下业务结构调整影响。证券业务净利润同比下降20.9%。

  2018年,金融科技与医疗科技业务实现归母营运利润67.70亿元,在中国平安归母营运利润中占比由2017年的4%提升至6%。该板块主要包括陆金所控股、平安好医生、金融壹账通、平安医保科技、汽车之家等公司。

  其中,陆金所控股近期完成C轮融资,融资规模超过13亿美元,投后估值约394亿美元。截至2018年末资产管理规模为3694.14亿元,较年初下降20.0%,报告称主要受资产管理结构调整、产品主动清理影响。

  平安好医生于2018年5月4日在港交所上市,2018年净亏损9.13亿元,较2017年减亏8.9%。金融壹账通于2018年初完成A轮融资,投后估值75亿美元。平安医保科技于2018 年初完成11.5亿美元融资,投后估值88亿美元。

  汽车之家2018年营收72.3亿元,2018年12月移动端日均独立用户访问量2900万。

  披露年报的同时,中国平安推出首次实施回购股份的方案,将以自有资金回购公司A股股份,回购资金总额将不低于人民币50亿元且不超过人民币100亿元,回购价格为不超过人民币101.24元/股。回购股份将全部用于员工持股计划,包括但不限于公司股东大会已审议通过的长期服务计划。

  中国平安首席财务官姚波在3月13日的业绩发布会上表示,未来不排除有更大的回购力度。

  此外,中国平安大手笔分红方案引人关注。年报称,得益于营运利润的快速增长,公司提升现金分红水平,向股东派发全年股息每股现金1.72元,同比增长14.7%;此外,公司已派发了30周年特别股息每股现金 0.20元。

  在现金分红方面,中国平安出手一向阔绰。2016年以来,现金分红占公司净利润比例一直保持在20%以上。

  中国平安发布财报后,多家券商给予其“买入”和“推荐”评级,财报发布后两个交易日,中国平安A股和H股股价分别上涨5.13%、3.39%。返回搜狐,查看更多